Устойчивый рост всех ключевых показателей бизнеса
АО «Озон Фармацевтика» (далее — «Озон Фармацевтика», «Компания» и совместно с дочерними обществами — «Группа»), ведущий российский производитель фармацевтических препаратов дженериков[1], объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО, а также операционные результаты за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.
- Выручка в 1П 2024 года выросла на 62,7% год к году[2] и составила 12,6 млрд руб.
- EBITDA[3] за 1П 2024 года увеличилась в 2,7 раза год к году, до 5,0 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 40,0% (+ 16 п. п. год к году).
- Чистая прибыль за 1П 2024 года увеличилась в 4,4 раза год к году, до 2,9 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли составила 22,7% (+14 п. п. год к году).
- Чистый долг[4] по состоянию на 30.06.2024 г. составил 8,0 млрд руб. Соотношение чистый долг / 12М EBITDA составило 0,8х[5].
- Компания прогнозирует рост выручки в 2024 году в пределах
28-32% год к году.
[1] Дженерик — качественный лекарственный препарат, точная копия оригинального препарата с идентичным количественным и качественным составом действующих веществ, а также повторяющий его лекарственную форму.
[2] Сравнение показателя за период к сопоставимому периоду прошлого года.
[3] EBITDA представляет собой прибыль за период до вычета налогов на прибыль, амортизации основных средств, активов в форме права пользования и нематериальных активов, а также финансовых доходов/расходов.
[4] Чистый долг определяется как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы плюс долгосрочные и краткосрочные части обязательств по аренде за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов сроком погашения более трех месяцев.
[5] EBITDA за последние 12 месяцев (12М EBITDA) не содержит убытки компаний, присоединенных в марте 2024, за 2П 2023 и первые 3 месяца 2024. Величина убытков незначительна. Расчет показателя на 30 июня 2024 года представлен индикативно.
Периметр консолидации
В 1П 2024 года Группа завершила процесс консолидации активов, сформировав периметр холдинга. В Группу вошли основные производственные активы:
- «Озон» и «Озон Фарм» — два современных завода с 16 производственными участками. На этих предприятиях разрабатываются и производятся лекарственные препараты-дженерики посредством химического синтеза.
- «Озон Медика» — обособленная производственная площадка в стадии строительства[6], которая специализируется на разработке и производстве препаратов для лечения онкологических и тяжелых аутоиммунных заболеваний.
- «Мабскейл» — действующая биотехнологическая производственная площадка с фокусом на разработке и производстве препаратов биосимиляров[7] на основе моноклональных антител и других рекомбинантных белков.
Ключевые финансовые показатели за 6 месяцев 2024 года
- Выручка Группы в 1П 2024 года составила 12,6 млрд руб., что на 62,7% превышает результаты 1П 2023 года за счет роста объемов продаж упаковок в натуральном выражении и увеличения средней стоимости реализованной упаковки. Значительный рост выручки отмечается по всем ключевым направлениям бизнеса.
Объем продаж упаковок лекарственных средств за 1П 2024 года вырос на 16,4% год к году и составил 149 млн упаковок. Рост обусловлен запуском двух новых производственных линий в конце 2023 года, ротацией ассортимента в пользу более востребованных препаратов и увеличением представленности ассортимента в аптечных сетях.
[6] https://ozonpharm.ru/news/press-releases/news-30072024/
[7] Биосимиляр — биологический лекарственный препарат, который содержит версию действующего вещества, зарегистрированного биологического оригинального препарата и для которого продемонстрировано сходство на основе сравнительных исследований с оригинальным препаратом по показателям качества, биологической активности, эффективности и безопасности. Биосимиляры как и дженерики можно выводить на рынок после окончания патентной защиты оригинального (в данном случае биологического) лекарственного препарата.
Средняя стоимость реализованной упаковки[8] за 1П 2024 года составила 84 руб., что на 39,7% выше показателя за аналогичный период 2023 года. Данный показатель обусловлен ростом доли более дорогих препаратов и увеличением средней стоимости сопоставимых наименований продукции на фоне инфляции, а также свидетельствует о более эффективной работе по стимулированию продаж аптечных сетей.
[8] Средняя стоимость реализованной упаковки рассчитывается как отношение выручки к числу реализованных упаковок.
- Валовая прибыль в 1П 2024 года увеличилась в 2,1 раза (или на 114,8%) год к году, до 6,1 млрд руб. Рентабельность по валовой прибыли в 1П 2024 года выросла на 12 п. п. год к году, до 48,4% в основном за счет более эффективного стимулирования продаж через аптечные сети, положительного ассортиментного микса с более маржинальными препаратами, а также роста эффективности на уровне Группы после консолидации всех активов в одном периметре в 1П 2024 года.
- Операционная прибыль за 1П 2024 года составила 4,5 млрд руб., продемонстрировав рост в 3,2 раза (или на 215,1%) год к году. Рентабельность по операционной прибыли за 1П 2024 года выросла на 17 п. п. год к году, до 35,9% преимущественно за счет динамики валовой прибыли, реализации эффекта масштаба, а также отсутствия в 2024 году резервов по ожидаемым кредитным убыткам.
- EBITDA за 1П 2024 года увеличилась в 2,7 раза (или на 167,7%) год к году, до 5,0 млрд руб., благодаря гибкому подходу к ценообразованию и адаптивной бизнес-модели Группы, а также вышеперечисленным факторам.
- Рентабельность по EBITDA за 1П 2024 года составила 40,0% (+ 16 п. п. год к году).
- Чистая прибыль за 1П 2024 года увеличилась в 4,4 раза (или на 341,3%) год к году, до 2,9 млрд руб., за счет сильных операционных показателей и роста эффективности бизнеса Группы.
- Рентабельность по чистой прибыли за 1П 2024 года составила 22,7% (+14 п. п. год к году).
- Капитальные затраты за 1П 2024 года составили 1,5 млрд руб. и представлены инвестициями в строительство и закупку оборудования «Озон Медика», а также затратами на капиталоемкие клинические исследования третьей фазы биотехнологических препаратов от «Мабскейл» и подготовку предприятия к масштабированию производства. В периметре Группы оба юридических лица консолидируются с 2 квартала 2024 года.
- Свободный денежный поток (FCF)[9] за 1П 2024 года вырос на 43,2% год к году и составил 5,6 млрд руб. Уровень конверсии EBITDA в FCF за 1П 2024 года составил 90,1%.
- Чистый долг по состоянию на 30 июня 2024 года составил 8,0 млрд руб. Соотношение чистый долг / 12М EBITDA составило 0,8х, что свидетельствует о комфортном уровне долговой нагрузки Группы и устойчивом финансовом положении.
| Финансовые показатели | 6М 2024 | 6М 2023 | Изменение |
|---|---|---|---|
| млн руб. | |||
| Выручка | 12 574 | 7 730 | 63% |
| Валовая прибыль | 6 090 | 2 836 | 115% |
| Рентабельность по валовой прибыли | 48,4% | 36,7% | 11,7 п. п. |
| Операционная прибыль | 4 508 | 1 431 | 215% |
| Рентабельность по операционной прибыли | 35,9% | 18,5% | 17,3 п. п. |
| EBITDA | 5 035 | 1 881 | 168% |
| Рентабельность по EBITDA | 40,0% | 24,3% | 15,7 п. п. |
| Чистая прибыль | 2 860 | 648 | 341% |
| Рентабельность по чистой прибыли | 22,7% | 8,4% | 14,4 п. п. |
| Капитальные затраты | 1 474 | 219 | 572% |
| Свободный денежный поток | 5 589 | 3 903 | 43% |
| Чистый долг (на конец периода) | 8 010 | н/д | н/д |
| Чистый долг/12М EBITDA, х | 0,8 | н/д | н/д |
[9] Свободный денежный поток (FCF) — чистый денежный поток от операционной деятельности за минусом капитальных затрат на приобретение основных средств и нематериальных активов.
Ключевые операционные показатели за 6 месяцев 2024 года
| Операционные показатели | 6М 2024 | 6М 2023 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Объем продаж, млн упаковок | 149 | 128 | 16% |
| МНН розница | 95 | 92 | 4% |
| МНН тендер | 45 | 29 | 55% |
| МНН онкологическое направление | 0,9 | 1,3 | (26%) |
| Брендированные дженерики | 8 | 6 | 36% |
| Чистая выручка, млн руб. | 12 574 | 7 730 | 63% |
| МНН розница | 6 640 | 3 816 | 74% |
| МНН тендер | 2 980 | 2 109 | 41% |
| МНН онкологическое направление | 884 | 520 | 70% |
| Брендированные дженерики | 2 069 | 1 285 | 61% |
| Средняя стоимость упаковки, руб. | 84 | 60 | 40% |
| МНН розница | 70 | 42 | 68% |
| МНН тендер | 67 | 73 | (9%) |
| МНН онкологическое направление | 946 | 412 | 130% |
| Брендированные дженерики | 244 | 206 | 19% |
| Количество РУ, шт. | 508 | 489 | 4% |
| Число SKU | 744 | 739 | 1% |
| Доля рецептурных препаратов | 72% | 72% | 0 п.п. |
| Доля ЖНВЛП | 66% | 62% | 4 п.п. |
В 1П 2024 года компания демонстрирует рост объемов продаж при сохранении высокого уровня маржинальности. Результат обусловлен высоким уровнем технологической гибкости, введением в действие дополнительных производственных мощностей[10] в сочетании со своевременной ротацией продуктовой матрицы в ответ на изменения структуры рыночного спроса, эффективной системой мотивации аптечных сетей и расширением представленности ассортимента в розничной торговле.
За 1П 2024 года Группа реализовала 149 млн упаковок лекарственных препаратов, что на 16,4% выше, чем в 1П 2023 года. Запуск двух новых производственных линий позволил нарастить объемы выпуска продукции. Основной прирост объемов продаж пришелся на препараты из портфеля международных непатентованных наименований (МНН) в тендерном канале. В то же время вырос объем розничных продаж МНН и брендированных дженериков с целью увеличения уровня представленности ассортимента более дорогих товаров Группы.
[10] Во 2П 2023 года состоялся запуск двух новых производственных участков по выпуску лиофилизатов и жидких нестерильных форм готовых лекарственных препаратов.
Средняя стоимость реализованной упаковки в 1П 2024 года составила 84 руб. — на 39,7% выше показателя за этот же период 2023 года. Рост средней стоимости упаковки обусловлен более эффективной работой по стимулированию продаж аптечных сетей, а также изменением ассортиментного микса в сторону наименований с более высокой средней ценой и инфляционными факторами. За исключением портфеля МНН в тендерном канале продаж отмечается существенный рост средней стоимости упаковки в каждом направлении.
Международные непатентованные наименования являются основой продуктового портфеля Группы. По итогам 1П 2024 года доля МНН препаратов в структуре выручки Группы составила 83,5% (из них 52,8% — портфель МНН розничного направления, 23,7% — портфель тендерного направления и 7,0% — портфель онкологического направления МНН). Оставшиеся 16,5% выручки приходятся на брендированные дженерики.
Количество регистрационных удостоверений (РУ) на 30 июня 2024 года составило 508, что на 19 РУ, или на 4% больше, чем на конец 1П 2023 года. Группа сохраняет бесспорное лидерство по количеству наименований производимой продукции среди российских фармацевтических производителей и продолжает активно развивать свой продуктовый портфель. В пайплайне Компании на различных стадиях разработки и регистрации находятся 244 новые молекулы, что позволит Группе в среднесрочной перспективе увеличить портфель почти на 50%, освоив все ключевые направления химической фармацевтики.
Номенклатура реализованной продукции за 1П 2024 год насчитывала 744 SKU[11] и на 86% совпадала с номенклатурой 1П 2023 года. Гибкие производственные возможности в сочетании с широким ассортиментом препаратов позволяют Группе оперативно адаптироваться под рыночный спрос, ротируя ассортимент в пользу наиболее востребованных и маржинальных позиций на рынке.
Широкий портфель выпускаемых SKU также позволяет Группе комплексно и эффективно закрывать потребности аптечных сетей в «едином окне». Это конкурентное преимущество способствует укреплению лидерских позиций Группы в розничном направлении продаж. Препараты представлены более чем в 65 тысячах аптек по всей России (приблизительно 80% аптечных точек в стране).
[11] SKU (stock keeping unit) — идентификатор товарной позиции.
За 1П 2024 года доля продаж жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП), традиционно представленных в аптеках, составила 66%. Доля рецептурных препаратов в выручке 1П 2024 года составила 72%.
Структура долга и долговая нагрузка
| млн руб. | 30 июня 2024 г. | 31 декабря 2023 г. | Изменение |
|---|---|---|---|
| Общий долг | 10 696 | 12 951 | (2 255) |
| Долгосрочный долг | 8 379 | 7 459 | 920 |
| Краткосрочный долг | 2 317 | 5 492 | (3 175) |
| Чистый долг | 8 010 | 12 001 | (3 990) |
| Чистый долг / 12М EBITDA, раз | 0,8 | 1,6 |
На 30 июня 2024 года общий долг Группы уменьшился на 2,3 млрд руб., или 17,4%, по сравнению с 31 декабря 2023 года и составил 10,7 млрд руб. Объем денежных средств[12] за этот же период вырос до 2,7 млрд руб. с 1,0 млрд руб. В результате чистый долг на 30 июня 2024 года снизился на 4,0 млрд руб., или 33,3%, — до 8,0 млрд руб. Расчетное соотношение чистый долг / 12М EBITDA составило 0,8x на 30 июня 2024 года.
Долг Группы полностью номинирован в рублях. При средневзвешенной ставке 15,9% по кредитам и займам на 30 июня 2024 года доля общего долга с фиксированной процентной ставкой (с учетом инструментов хеджирования и облигаций) составляла 44%.
Чистый оборотный капитал
| млн руб. | 30 июня 2024 г. | 31 декабря 2023 г. | Изменение |
|---|---|---|---|
| Чистый оборотный капитал | 17 512 | 20 174 | (2 662) |
| Запасы | 10 007 | 11 111 | (1 104) |
| Торговая и прочая дебиторская задолженность | 10 362 | 11 153 | (791) |
| Торговая и прочая кредиторская задолженность[13] | 2 858 | 2 091 | 767 |
[12] Денежные средства и их эквиваленты, а также банковские депозиты сроком погашения более трех месяцев.
[13] Торговая и прочая кредиторская задолженность за минусом задолженности по дивидендам.
Чистый оборотный капитал на конец 1П 2024 года сократился на 2,7 млрд руб. относительно 31 декабря 2023 года, несмотря на рост выручки на 62,7% год к году. Оборачиваемость чистого оборотного капитала улучшилась в основном за счет нормализации запасов после аномальных закупок в период неопределённости 2022 года, а также активного использования инструментов факторинга при работе с дебиторской задолженностью.
Прогноз на 2024 год
| Показатель | 2024 год |
|---|---|
| Рост выручки год к году, % | 28%—32% |
Прогноз Компании отражает ожидания по более сдержанному росту во втором полугодии 2024 года на фоне эффекта высокой базы 2П 2023 года. Компания отмечает, что в 2П 2024 года будет заметен эффект от более объемных отгрузок дистрибьюторам в конце 1П 2024 года с целью планомерного наращивания представленности ассортимента в аптечных сетях. Прогноз на полный 2024 год подчеркивает сильные позиции лидера по производству дженериков и существенно опережает темпы роста рынка.
Алексенко Павел, основатель и Председатель совета директоров Группы «Озон Фармацевтика»:
«В первом полугодии текущего года мы продемонстрировали уверенный рост по всем ключевым показателям. Опытная команда менеджмента планомерно решает задачи расширения продуктового портфеля и его представленности в розничном сегменте. В тоже время производственные мощности выходят на новый уровень, чтобы поддержать устойчивый и прибыльной рост бизнеса.
Благодаря комбинации глубокой диверсификации самого широкого в отрасли портфеля препаратов и омниканальной системы продаж мы добиваемся максимальной отдачи от актуального рыночного спроса. А наши уникальные компетенции в области цепочки поставок и эффективность производственных процессов при таком емком портфеле обеспечивают ведущие в отрасли показатели маржинальности.
По нашим ожиданиям, во втором полугодии темпы роста бизнеса несколько замедлятся на фоне более сильного второго полугодия 2023 года. Но с уверенностью можно сказать, что 2024 год будет одним из наиболее выдающихся в истории компании».
Ознакомиться с консолидированной финансовой отчетностью Группы по МСФО можно по ссылке https://ozonpharm.ru/investors/reports-and-results/.
Справка о компании:
- Группа «Озон Фармацевтика» — производитель препаратов дженериков № 1 в России[14] и абсолютный лидер по размеру портфеля лекарственных средств[15].
- Группа была основана в 2001 году и за более чем
20-летнюю историю смогла занять и укрепить свое сильное положение на рынке и неизменно продолжает демонстрировать один из лучших темпов роста выручки в отрасли. - Сейчас «Озон Фармацевтика» — уникальный российский производитель, который представлен во всех фармацевтических нишах: химической фармацевтике, производстве препаратов против онкологии и сложных наукоемких лекарственных препаратов в сфере биотехнологий.
- У «Озон Фармацевтика» 16 действующих производственных участков, сертифицированных по стандартам GMP. Все производственные мощности находятся в Самарской области (в г. Тольятти и г. Жигулевск), а также научно-исследовательские лаборатории в биофармацевтическом кластере Сколково и г. Химки.
- Отлаженная и эффективная бизнес-модель на всех этапах создания стоимости — от разработки новых препаратов до их дистрибуции — позволяет формировать устойчивый денежный поток и инвестировать в развитие инновационных проектов, которые являются стратегическим ориентиром Группы.
- Эффективная и устойчивая бизнес-модель, обширные производственных компетенции и абсолютное лидерство по продуктовому портфелю позволяют Компании быть уникальным и ведущим представителем фармацевтической отрасли, обеспечивающим наиболее полное покрытие рынка.
[14] По данным «Альфа Ресерч и Маркетинг».
[15] По данным «Альфа Ресерч и Маркетинг».
Заявление об ограничении ответственности:
Некоторая информация, присутствующая в настоящем пресс-релизе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей деятельности Группы. Фактические результаты деятельности Группы могут существенно отличаться от прогнозируемых результатов, и представленные в настоящем пресс-релизе результаты деятельности Группы не следует рассматривать как показатель будущих результатов деятельности Группы. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Группы будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в настоящем пресс-релизе, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отрасли, в которой Группа осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Группы и ее деятельностью. Вся информация в настоящем пресс-релизе приведена по состоянию на 30 июня 2024 года (если не указано иное), при этом, если законодательство не требует иного, Компания отказывается от обязанности обновлять указанную информацию, в том числе с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего пресс-релиза.
Контактная информация для СМИ
Контактная информация для инвесторов